Так с чего все началось то? С обновления VS, или обновлением VS вы пытались решить какую-то другую проблему (и вместо этого сломали еще больше)? Какова была самая первая проблема, и что вы делали с системой перед ее возникновением?

У вас как будто SDK поврежден, Попробуйте у Windows 10 SDK в программах и компонентах нажать "Исправить" или "Переустановить". Если установлено несколько SDK, удалите которые вам не нужны (оставтьте только те, под которые версии вы реально разрабатываете).

"Это одно и тоже?"

Да, начиная с некоторой версии, SDK лежат в Windows Kits (ранее лежали в Microsoft SDK's\Windows)

"Я думал посмотреть в Blank App содержимое файла .csproj, но увы, хотя студия пишет "готово"..."

Студия, как программный продукт, сама не умеет никакие проекты. Функциональность работы с проектами определенного языка/платформы приходит с другими продуктами, либо SDK либо TargetingPacks (хотя какие-то из них могут являться частью дистрибутива студии). Поэтому я и думаю, что проблема в каком-то из SDK. Если переустановка целиком студии не помогает, наверное проблема в том, что какой-то из них студия не считает "частью себя", и не переустанавливает. У вас их слишком много, и наверное идет какой-то конфликт. Я предлагаю удалить ненужные (те, под которые у вас нет проектов), а нужные - переустановить. 

"Я был просто неприятно удивлён, когда в основном средстве разработки такой уважаемой мной фирмы, как Микрософт - такая убогая диагностика"

Подробная информация об ошибке должна падать либо в log-файл в папке со студией, либо в системный журнал событий.

Бессмысленные ошибки и со старыми продуктами Microsoft не редкость. У меня в VS2012 было, не создавались и не открывались С++ проекты с глупым сообщением что-то типа "Ошибка приведения типов". Правда вылечилось обычной переустановкой студии.