то, что переменная device равна NULL, т.е. этот самый D3D_FEATURE_LEVEL_11_0, видимо, не поддерживается

Вы понимаете, что функции возвращают значение не для того, чтобы его игнорировать? Смотрите какой HRESULT возвращается и сравнивайте со списком.

Пробуйте даунгрейдить feature level еще ниже. Если более низкий подойдет - дело в видеокарте, если ни один не подойдет - дело в чем-то другом.